Belasting op obligaties en staatsbons in België

Deze uitleg voor Belgische particuliere beleggers is gecontroleerd op 10 september 2026 en is geen persoonlijk beleggings- of fiscaal advies. De FOD-uitleg over inkomsten van spaargeld en beleggingen behandelt interest; de wet van 6 april 2026 voegt de belasting op financiële meerwaarden toe.

Hoe wordt rente belast?

Op de meeste interesten geldt een Belgisch basistarief van 30%. Bij een coupon van € 200 blijft dan na € 60 inhouding € 140 over. De precieze productvoorwaarden kunnen uitzonderingen bevatten; een oud uitzonderingsregime voor een specifieke staatsbon is geen regel voor alle staatsbons. FOD: inkomsten van spaargeld en beleggingen.

Het Federaal Agentschap van de Schuld vermeldt op zijn actuele Product Info (Staatsbons) voor coupons een roerende voorheffing van 30%. Kijk daarom naar de concrete uitgifte, coupon en vervaldatum. Roerende voorheffing verklaart hoe de inhouding werkt.

De bijzondere vrijstelling voor een gereglementeerde spaarrekening verhuist niet mee naar een obligatie of kasbon. Ook de vrijstelling voor bepaalde dividenden is geen algemene couponvrijstelling.

Wanneer ontstaat een meerwaarde?

Een obligatie kan stijgen of dalen doordat marktrente, kredietkwaliteit of wisselkoers veranderen. Bij verkoop vergelijk je de ontvangen prijs met de fiscale aanschaffingswaarde. Ook terugbetaling op de vervaldag kan een overdracht onder bezwarende titel vormen. De circulaire 2026/C/74, randnummer 89, licht dat laatste toe.

Voor gewone meerwaarden binnen normaal privébeheer geldt in beginsel 10%, na de beschikbare vrijstellingen. Voor inkomstenjaar 2026, aanslagjaar 2027, bedraagt de gewone basisvrijstelling € 10.000 per persoon voor alle betrokken meerwaarden samen. FOD: meerwaardebelasting.

Een nulcouponobligatie is niet automatisch belastingvrij omdat ze geen jaarlijkse coupon uitbetaalt. Een bedrag dat fiscaal als interest geldt, wordt eerst volgens die regels behandeld. De nieuwe wet sluit het deel dat belastbaar is als roerend inkomen uit van de gewone meerwaardegrondslag. Wet, artikel 10, nieuw artikel 96/2, eerste lid, 6° WIB 92.

Wat gebeurt er met obligaties van vóór 2026?

In beginsel wordt de waarde op 31 december 2025 de startwaarde voor de nieuwe meerwaardebelasting. Daardoor kan een latere terugbetaling op 100 een fiscale meerwaarde tonen als de laatste slotkoers van 2025 lager was. Dit kan ook voorkomen bij een belegger die oorspronkelijk op 100 intekende.

Een aantoonbaar hogere oorspronkelijke aankoopwaarde kan op verzoek de belastbare meerwaarde verminderen bij overdrachten tot en met 31 december 2030. Dit is relevant wanneer de bank bij inhouding alleen de fotowaarde gebruikt. De correctie loopt dan via de aangifte; de hogere historische prijs creëert geen aftrekbaar historisch verlies. Wet, artikelen 11, 22 en 28. Het Agentschap van de Schuld geeft voor staatsbons voorbeelden van deze werking.

Een eigen voorbeeld over één jaar

Stel: je koopt begin 2026 een gewone obligatie op de secundaire markt voor € 9.600, exclusief kosten en zonder meegekochte couponrente. De nominale waarde is € 10.000. Je ontvangt dat jaar een coupon van € 300 en verkoopt de obligatie, na de couponbetaling, voor € 10.100. We veronderstellen dat de prijswinst volledig een gewone meerwaarde is, zonder extra interestcomponent, en dat de basisvrijstelling nog beschikbaar is.

Onderdeel	Berekening	Bedrag
Couponbelasting	€ 300 × 30%	€ 90
Netto coupon	€ 300 − € 90	€ 210
Fiscale meerwaarde	€ 10.100 − € 9.600	€ 500
Definitieve meerwaardebelasting bij geen andere meerwaarden	Volledig binnen € 10.000 basisvrijstelling	€ 0
Economische opbrengst bij € 65 kosten en overige taksen	€ 210 + € 500 − € 65	€ 645

Het nominale resultaat is € 645 / € 9.600 ≈ 6,72% over de voorbeeldperiode, vóór een inflatiecorrectie. Dit is een verzonnen gunstig scenario, geen te verwachten rendement. Als dezelfde persoon de jaarvrijstelling al volledig heeft gebruikt, bedraagt de belasting op deze gewone meerwaarde € 500 × 10% = € 50 en daalt de opbrengst naar € 595.

Welke risico's verdwijnen niet door fiscale voordelen?

Bij verkoop vóór de vervaldag kan een rentestijging een koersverlies veroorzaken. Een uitgevende instelling kan betalingsproblemen krijgen. Kosten, spreads en eventuele valutaverliezen kunnen een groot deel van een bescheiden coupon opslokken. Een overheidsuitgever en een vaste coupon maken het rendement bij tussentijdse verkoop niet zeker.

Bewaar uitgiftevoorwaarden, aankoopprijs, eventuele opgebouwde rente, fotowaarde en inhoudingen. De algemene meerwaardebelasting en het Belgische belastingoverzicht helpen de verschillende componenten in je administratie te scheiden.